Ожидание новых санкций вызвало продолжение падения рубля и роста доходности гособлигаций

Российские активы продолжают дешеветь. Вчера рубль обновил исторический минимум - 37,51 руб./$, к 21.00 курс составлял 37,30 руб./$ (-18 коп.). Евро впервые с мая превышал отметку в 49 руб. (максимум вчера составил 49,27 руб./евро), к 21.00 он прибавил 17 коп. - 48,93 руб./евро.

За две предыдущие сессии рубль потерял около 3%. «Можно говорить даже о девальвации», - обеспокоен дилер банка «Альба альянс» Артем Рощин. Начальник аналитического управления УК «Ингосстрах-инвестиции» Евгений Воробьев называет три причины падения рубля: политика, окончание налогового периода и отсутствие сдерживающих коридоров ЦБ. «На рубль давит политика - очередное обострение ситуации на востоке Украины усиливает страхи инвесторов, что ситуация будет нагнетаться, что последуют новые санкции в отношении России», - говорит главный экономист «Уралсиб кэпитал» Алексей Девятов.

Возможно, дополнительные санкции запретят европейским инвесторам покупку новых гособлигаций России, сообщил Reuters со ссылкой на трех европейских дипломатов. «Я слышал, что запрет на покупку российских госбумаг может быть в следующем пакете», - сказал один из них.

Нерезиденты играют важную роль на рынке российского госдолга (см. график на стр. 14). На 1 июля им принадлежало 25,6% ОФЗ (945 млрд руб., данные ЦБ). В отдельных выпусках их доля превышает 50%, уточняет Воробьев.

В понедельник доходность ОФЗ с погашением в 2021 и 2023 гг. поднималась до двузначных отметок и достигала в ходе торгов на Московской бирже 10,01 и 10,16% годовых. В пятницу бумаги с погашением в 2021 г. торговались с абсолютным рекордом - 11,5%-ной доходностью. По итогам торгов ставки снова опустились ниже 10%. Доходность по самой ликвидной ОФЗ с погашением в 2027 г. вчера достигала исторического максимума - 9,86%. «Доходность ОФЗ обновила максимум с 2009 г.: в марте - апреле и начале августа этот показатель подбирался к 10%, но так его и не достиг, - говорит аналитик “ВТБ капитала” Максим Коровин. - Снижение цен ОФЗ связано с обострением геополитической обстановки, такого рода риски труднопрогнозируемы».

Вчерашнее падение стоимости ОФЗ - дело рук российских игроков, считает портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко, иностранные инвесторы преимущественно отдыхают из-за Дня труда в Америке.

Высокие ставки затрудняют Минфину привлечение средств с рынка. С января по сентябрь он отменил половину запланированных аукционов. За первое полугодие Минфин привлек 194,2 млрд руб. при плане в 425 млрд, план на III квартал - 150 млрд, но на трех аукционах в июле Минфин разместил 32,6 млрд, еще шесть в июле - августе были также отменены из-за неблагоприятной конъюнктуры. Минфин воздерживается от размещений, поскольку заложенная в цену госбумаг политическая маржа слишком высока и не соответствует тем рискам, которые несут покупатели ОФЗ, говорил замминистра Сергей Сторчак. Минфин уже сократил план внутренних займов на 2014 г. с 808 млрд до 435 млрд руб., но выполнение и скорректированного плана под вопросом, сообщил чиновник Минфина....