Еще недавно мы себя чувствовали как BlackRock, как российский Calpers (пенсионный фонд учителей Калифорнии, один из крупнейших в мире. - «Ведомости»): компании, собираясь размещаться на внутреннем рынке, приходили с презентациями к нашим управляющим, интересовались нашим спросом - появилось понимание, что НПФ смогут обеспечить их долгосрочными ресурсами», - рассказывает Юрий Новожилов, исполнительный директор НПФ «Благосостояние», - фонд «наравне с Lazard и Oppenheimer» участвовал в IPO «Алросы» в октябре 2013 г., будучи якорным инвестором.
Это яркий пример того, как могут работать пенсионные накопления, продолжает Новожилов, подчеркивая, что эта инвестиция уже принесла застрахованным около 25-30% годовых, а российская компания на российской площадке при поддержке внутренних инвесторов провела успешное IPO. Теперь об этом остается только вспоминать.
Где спрятаны деньги
Просуществовав более 10 лет, накопительная пенсионная система усилиями социального блока правительства на глазах превращается в солидарную, где средства распределяются по принципу общего котла.
«В ситуации, когда учитывается [только] позиция социального блока правительства, а не финансового, риски национализации всех пенсионных накоплений возросли чрезвычайно», - указывает президент Национальной ассоциации НПФ Константин Угрюмов.
Эти опасения усилились после решения правительства изъять накопительные взносы в 2015 г. После такого решения «понятно, что вопрос изъятия оставшихся денег из НПФ рано или поздно встанет», признает чиновник экономического блока правительства. Вероятен отказ от накопительной части пенсии, признала вице-премьер Ольга Голодец (см. инфографику).
Вопрос об изъятии 1,1 трлн руб., которые сейчас собраны в НПФ, в правительстве не обсуждался, заявил «Ведомостям» замминистра финансов Алексей Моисеев.
«Аппетит приходит во время еды. В 2014 г. изъяли у НПФ 244 млрд руб. накоплений, в 2015 г. - 300-350 млрд, следующий этап - правительство пытается понять, как забрать у фондов остальные накопления», - говорит руководитель крупного НПФ, обсуждавший эту проблему с регулятором.
Без потерь сделать это невозможно, предупреждают участники финансового рынка.
Где хранятся деньги
Из 1,1 трлн руб. имеющихся у НПФ накоплений существенная доля - более 440 млрд - размещена в банковские депозиты и на счета (см. инфографику). Банки этими деньгами фондируют своих клиентов - как рыночных, так и «родственных», связанных с НПФ общими акционерами.
Особенно активно такие схемы стали развиваться в последние три года, когда на рынок пришли новые инвесторы: группа «Открытие» (ее акционеры контролируют НПФ электроэнергетики и «Лукойл-гарант»), владелец О1 Борис Минц («Телеком-союз» и «Стальфонд»), Анатолий Мотылев («Ренессанс жизнь и пенсии»), Микаил Шишханов (НПФ «Европейский» и два мелких фонда), Евгений Новицкий (НПФ «Первый национальный» и «Мечел-фонд»).
440 млрд руб. - не такая большая сумма для банковской системы, отмечает управляющий портфелем УК «Альянс инвестиции» Олег Попов. В масштабах всей системы эти объемы «нечувствительны», говорит он: «Другое дело, что в некоторых банках, особенно аффилированных с владельцами НПФ, накопления составляют существенную часть пассивов банка и их потеря способна ухудшить финансовую устойчивость банка»....